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掌握著全球鐵礦石70%以上的海運量的鐵礦巨頭巴西淡水河谷(Vale)上周發生礦難事故，造成數十人死亡和數百人遇難。此次礦難事故對全球航運業及造船業都將帶來重大影響。
事件跟蹤
1月25日，巴西淡水河谷位于米納斯吉拉斯州的Feij?o礦區發生潰壩事故。
1月27日，淡水河谷正式發文更新Feij?o礦區1號壩潰壩事故相關信息，截至2019年1月27日下午6時，361人已被發現，305人依然下落不明，16人確認死亡。
1月28日-29日，淡水河谷官方連續發布六則公告更新Feij?o礦區1號壩潰壩事故相關信息，宣布已收到相關行政處罰通知。
1月30日，據外媒報道，淡水河谷CEO Fabio Schvartsman表示，公司將在未來三年內堅定不移地停止類似于Brumadinho大壩那樣的10座大壩的運營，多達10%的鐵礦石產能。相關整頓預計花費近11億美元。相關決定每年將影響到4000萬噸的鐵礦石，其中包括1100萬鐵礦球團。此外，淡水河谷將增加其他地區的鐵礦石產量，彌補潰壩礦區停產影響。
該事故是該公司三年來第二次發生類似事件，2015年11月，淡水河谷和必和必拓合資的Samarco尾礦同樣發生了一起潰壩事故，出事故的礦山至今沒能復產。去年12月，淡水河谷曾表示，2018年計劃生產鐵礦石3.9億噸，2019年產量目標將達到峰值4億噸。
事故礦區產量
此次發生事故的Feij?o礦屬于南方系統帕拉奧佩巴礦區（Paraopeba）的一部分，Paraopeba礦區2017年總產量約2630萬噸，占淡水河谷總產量的7%左右，Feij?o礦2017年產量為780萬噸，占總產量的2.1%左右。2018年，Córrego de Feij?o礦區的產量分別為780萬噸和850萬噸，Paraopebas綜合礦區的產量分別為2630萬噸和2730萬噸。從產量絕對數量來看，此次潰壩事故對全球鐵礦石供應影響并不大。
對造船業的影響
鋼材成本是造船行業占比最大的原料成本，按照船型不同占比從20%到40%不等。因此，一旦鋼材價格上漲，將極大擠壓船廠的利潤空間。甚至有業界人士曾表示，鋼材價格上漲將會成為阻礙造船業復蘇最大的絆腳石。
昨日，在淡水河谷宣布減產之后，中國鐵礦石的期貨價格上漲至17個月以來的最高水平。據相關人員表示，這次潰壩事故給中國——全球鐵礦市場的主要進口國，帶來了一定影響。
淡水河谷公司是世界鐵礦石的主要供應商之一，由于他們生產的鐵礦石鋁含量較低，再加上中國正在進行反污染運動，該公司的產品被許多中國鋼鐵公司所青睞。
此外，除了巴西尾礦事故加重市場看多情緒影響，本周澳洲發貨量大幅回落及到港量大幅回落，其中力拓因颶風天氣與羅布河礦區事故的雙重影響，整體處于近兩年歷史新低點。因此黑色期貨盤面周三大幅上漲，鐵礦石期貨漲停，本周已累計上漲11.76%，京唐PB粉現貨成交價已達615元/噸，較上周漲50元/噸。在此氛圍下年后市場價格或將繼續走強。
昨日，高盛將3個月鐵礦石價格預期由70美元/噸上調至80美元/噸，將6個月價格預期由60美元/噸上調至70美元/噸。
業內普遍擔心，船價回升抵不過鋼價上漲。
對航運業的影響
航運經紀機構Banchero Costa 首席分析師Ralph Leszczynski表示，受事故影響的礦區每年生產的鐵礦石產量大約為1000萬噸——亦即，僅不到全球產量的1%。
雖然礦區的生產并沒有收到潰壩的明顯影響，但是根據目前的信息，運礦的鐵路以及交通已經阻斷。目前并不知道這些交通設施何時能夠修復重建。另外，目前也并知道淡水河谷增加其他礦山的產量以彌補這一問題的難度有多大/速度有多快。
此外，更為重要的是，這是淡水河谷2015年Samarco礦山尾礦壩決堤事故后的第二次重大事故。兩礦壩同處于巴西東南部的米納斯吉拉斯州。本次事故后，面臨較大壓力的巴西當地政府必將增強安全檢查和監督的力度。而淡水河谷因此所面臨來自于政府的以及法律相關的壓力是否會帶來更多的停業整頓或減緩生產目前也需要更多的政府消息來確認。2015年事故后的Samarco礦山停產后至今仍未復產。
來自投行史迪福(Stifel)的分析師Ben Nolan表示：“本次淡水河谷的潰壩事件恐給全球干散貨海運貨量帶來1%的負面影響”。
在給客戶的一份簡報中寫到：“我們認為，這一事件可能導致淡水河谷鐵礦石產量下降6%以上，從而對整個干散貨海運需求產生重大負面影響。”
去年海運鐵礦石貿易量為14.7億噸，占干散貨貿易總量的28%。大多數的巴西鐵礦石都運去亞洲市場。所以此次事故不僅僅影響全球鐵礦石供應，還可能影響干散貨運輸。
此外，目前中國是淡水河谷最大的市場，其2017年生產3.4億噸鐵礦石，有將近2億噸都賣給了中國。預計2018年產量在3.9億噸，并且2018年中國發運量占總進口量比重仍在提升。
高盛稱，淡水河谷在中國的鐵礦石庫存約為3000萬噸，減少庫存也可能緩解市場近期的壓力。
據彭博，中國鋼鐵工業協會副會長李新創說，雖然淡水河谷事件將影響優質供應并推高鐵礦石價格，但對中國市場的影響將是有限的，不會造成任何短缺。
澳洲聯邦銀行分析師Vivek Dhar稱，淡水河谷優質鐵礦石供應的中斷可能導致中國鋼廠轉向低檔產品，這種情況下的贏家將是淡水河谷的主要競爭對手力拓、必和必拓和Fortescue Metals。
彭博分析師Rahul Kapoor表示，淡水河谷發貨量下降，將對向中國發貨的大型鐵礦石運輸公司的運營商構成“嚴重打擊”。淡水河谷的產品需要比澳洲競爭對手的產品多走約8000英里（13000公里）才能進入關鍵市場。
